En el cuadro siguiente indicamos los montos de cargas, tanto para granos como subproductos oleaginosos, tomando como referencia los buques nominados en rada y aquellos reportados para las semanas siguientes, hasta completarse el 09/01. 

Queda en evidencia la fuerte retracción en la producción de trigo y, consecuentemente, en el saldo de exportación. Con algo más de tres cuartas partes de las hectáreas levantadas, la cosecha nacional estaría retrocediendo a mínimos desde la campaña 2015/16.

Los buques a la espera de ser cargados alcanzan 440.500 tn. siendo aproximadamente un 40% del volumen observado a fines de diciembre en otros años. Al momento, los puertos pertenecientes al nodo Up-River agrupan el 44,8% de los envíos con 197.300 tn. La proporción restante corresponde a las terminales del sur, con unas 117.000 tn. para Bahía Blanca y otras 126.200 tn. previstas para embarcarse desde Necochea / Quequén.

En cuanto a los destinos de los cargamentos comprometidos, Indonesia figura en el 1° puesto con el 42,2% del mercado de exportación. Este comprador estará descargando unas 186.200 tn. de origen argentino. El 2° lugar es ocupado por Brasil, comprador tradicional de nuestro país, que estará ingresando unas 164.300 tn, con una incidencia del 37,3% del total. Bastante más de lejos y en el 3° lugar aparece Perú, que estará recibiendo unas 38.000 tn, en las semanas siguientes, participando del 8,6% de los embarques.

Se emitieron los balances globales de oferta y demanda, con la atención puesta en la medición de stocks finales estadounidenses y los números productivos preliminares para Brasil y Argentina. En el primer caso, tanto la siembra de soja como maíz de primera atraviesan etapas avanzadas, mientras que en nuestro país los progresos aún no son relevantes y se corroboran atrasos en la implantación. No hubo grandes cambios en los números oficiales.

• Soja: Las existencias finales de la campaña actual fueron calculadas en 5,99 mill.tn. sin cambios respecto a la medición pasada. Los privados descontaban un monto más próximo a 6,48 mill.tn. A su vez, los números para Brasil y Argentina aún fueron de 152,00 y 49,50 mill.tn.

• Maíz: Se calcula que los stocks terminarían en 93 mill.tn. una vez que concluya el ciclo comercial actual. Los privados habían anticipado un volumen cercano a 31,42 mil.tn. La cosecha brasileña (total) es proyectada en 126,00 mill.tn.

En la antesala de la cosecha fina analizamos la situación de los cultivos de trigo y cebada sobre la región comprendida por el centro – sur de Buenos Aires y este de La Pampa. Siendo partícipes de la 10° edición del Agrotour organizado por la Bolsa de Cereales y Productos de Bahía Blanca, visitamos una serie de lotes, seleccionados aleatoriamente, conformando una muestra de 200 observaciones. Una vez concluidos los recorridos se logró anticipar un rendimiento promedio para cada uno de los tramos transitados.

Se trata de tres circuitos en simultáneo, denominados Pampa, Sierra y Mar, que sumaron unos 3.000 km de trayecto. Más allá de las diferencias zonales, corroboramos un impacto evidente de las condiciones climáticas adversas que caracterizaron a esta campaña agrícola 2022/23. Cada lote se identificó de acuerdo al partido (o departamento) y localidad correspondiente. Para la medición de los resultados, tomamos una ubicación representativa del lote, contando como base el conteo de espigas por metro lineal, la distancia entre hileras y el número de granos por cada espiga elegida.

La prolongación de las deficiencias hídricas resultó crucial en el desarrollo de los cultivos de invierno, a lo que se anexó el desenlace de heladas tardías (fines de octubre y principios de noviembre) que dejaron notorias secuelas en determinados sectores de la región. No obstante, es útil remarcar que el área estudiada fue la menos afectada en comparación a las provincias del centro y norte del país, donde la trilla se está llevando cabo en estos momentos y aportando magros resultados.

Otro de los aspectos a tener en cuenta es que aquellos campos más próximos al puerto de Bahía Blanca exhiben una estimación de rendimientos acorde a ciclos anteriores, mientras que a medida que nos alejamos, el panorama agronómico se torna más complicado. De hecho, en la zona costera, especialmente en el tramo delimitado por las localidades de Benito Juárez y Necochea, los cuadros de trigo señalan pérdidas de entre un 40% y 50% por sobre su potencial productivo. En casos puntuales, dicho guarismo llegó a medirse en un 90%.

En el circuito mencionado, que concentra las tierras de mayor potencial, se calcula una productividad media de 28,0 y 30,0 qq/ha para trigo y cebada respectivamente. Con estas previsiones, estarían ubicándose un 25% y 27% por debajo de la campaña anterior en cada cultivo. En cuanto al estado sanitario, sólo se relevaron daños poco relevantes por presencia de pulgón y oruga desgranadora.

En forma paralela, el trayecto de la franja central, denominado Sierra, arroja cifras algo más alentadoras, con un promedio de 30,0 qq/ha para la cosecha de trigo y de 36,0 qq/ha para la cebada. Así señalan mermas anuales más moderadas, del 20% y 15% respectivamente, con un panorama que iba degradándose a medida que nos acercábamos a la localidad de Tandil.

Trasladándonos hacia el oeste, sobre el tramo Pampa, los rendimientos calculados para trigo promedian en 31,0 qq/ha y se sitúan apenas un 3% por debajo de la medición del año previo. Respecto a la cebada, fueron estimados unos 30,0 qq/ha, es decir, un 10% menos del obtenido un año atrás. En el mapa siguiente visualizamos un detalle de los números obtenidos en los diferentes tramos visitados:

Desde la entidad oficial publicaron sus hojas de balance de oferta y demanda actualizadas, haciendo hincapié en los números de producción y stocks finales para EE.UU.

• Soja: La cosecha se elevó a 118,27 mill.tn. en comparación a las 117,38 mill.tn. estimadas en el reporte de octubre. Los sondeos privados adelantaban apenas un ínfimo aumento a 117,38 mill.tn. El remanente final de campaña quedó determinado en 5,99 mill.tn. mientras el mercado apuntaba a una media de 5,77 mill.tn.

•  Maíz: Oficialmente se calcula una cosecha de 353,84 mill.tn. y deja atrás el cálculo previo de 352,95 mill.tn. Se contrasta con el promedio de los privados que indicaba 352,75 mill.tn. Contemplando el efecto de la demanda agregada, los stocks finales se ajustaron a 30,02 mill.tn. frente a las 30,66 mill.tn. anticipadas por los privados.

Concluido el décimo mes del año y actualizando el monitoreo de las variables más relevantes en los mercados agropecuarios, observamos su evolución para los últimos 12 meses completos y las variaciones interanuales correspondientes. En lo que respecta a granos, tomamos como referencia los precios negociados en el segmento disponible, mercadería descargada en los puertos de Rosario.

• Soja:  +77,6% en pesos

                      +12,8% en dólares

• Maíz:  +100,1% en pesos

                       +27,6% en dólares

• Trigo: +146,7 % en pesos

                       +56,7% en dólares

• Tipo de cambio: +57,5% (BNA comprador)

                                           +64,1% (MEP)                    

• Índice Novillo Liniers: +45,2% en pesos

                                                         -7,3% en dólares

• I.P.C. nacional: La suba acumulada se consolidaría en el +89,0%. Dado que todavía no ha sido difundido el índice oficial (se conocerá el próximo 15/11) se considera provisoriamente un parámetro aproximado de los privados (+6,9%) para la medición de octubre.

Mientras que hace unos días analizábamos la dinámica de la siembra maicera a nivel país, en el presente reporte observamos los avances registrados para cada una de las regiones agrícolas. Simultáneamente, realizamos un comparativo con los registros de labores del año pasado a igual fecha. La escasa humedad en los perfiles resultó determinante a la hora de iniciar las incorporaciones que, en determinados sectores, permanecieron detenidas por semanas.

En el núcleo norte, delimitado por el sur de Santa Fe (a excepción de los departamentos de General López y Villa Constitución) el sudeste de Córdoba (Marcos Juárez y Unión) y oeste de Entre Ríos (Victoria y Diamante) se han incorporado alrededor de 342.200 has, que representan el 56% de la superficie en intención para esta campaña, incluyendo la totalidad de los planteos. En esta región, se corrobora un diferencial 25,5 puntos porcentuales en comparación al 2021.

Si nos trasladamos hacia el núcleo sur, región que abarca el norte de Buenos Aires y los departamentos santafecinos de General López y Villa Constitución, se registra un progreso del 45,5%, que se traducen en unas 232.000 has. Aquí se resalta el atraso anual más pronunciado, con una brecha de 34,5 puntos porcentuales, región más afectada por la prolongación de las deficiencias hídricas.

Cabe recordar que la ventana de siembra para planteos tempranos está próxima a concluir, dando la pauta de que la campaña 22/23 se caracterizará por una baja relación de la cosecha de primera respecto a los ciclos tardíos y de segunda. En el mapa posterior señalamos los avances actualizados para cada una de las regiones:

En el esquema debajo detallamos los volúmenes de cargas, para los granos y subproductos agroindustriales, referenciando los buques nominados en rada y confirmados para las semanas siguientes, hasta completarse el 03/11.

En referencia al maíz, los barcos a la espera de ser cargados involucran 1,37 mill.tn. y resulta un 6,8% inferior al registrado hacia fines de septiembre. Los puertos pertenecientes al nodo Up-River concentran el 72,4% de los envíos con algo más de 991.700 tn.

Por otra parte, si nos centramos en las terminales del sur, en conjunto se releva el 26,1% del tonelaje a despachar. En este caso, encabeza el puerto de Bahía Blanca con 312.000 tn. mientras que las terminales correspondientes a Necochea / Quequén apuntan a cargar unas 45.600 tn. Finalmente, el resto se distribuye en montos pequeños con la participación de los puertos ubicados en el norte de la provincia de Buenos Aires y costa sur de Entre Ríos, con Zárate, Lima y Del Guazú.

Desglosando los destinos de los cargamentos, Corea del Sur se ubica en el primer puesto con el 20,6% del mercado de exportación en este período. Dicho importador estará descargando unas 281.500 tn. de origen argentino. El segundo puesto es ocupado por Vietnam que estará ingresando unas 247.000 tn, es decir, con una incidencia del 18,0% del total. En el tercer lugar aparece Chile, que estará recibiendo unas 163.200 tn, en las semanas siguientes, participando del 11,9%. En una cuarta posición observamos a Colombia, que estará ingresando unas 105.000 tn.